Повече китайски банки трябва да заемат твърда позиция по отношение на лесните заеми

Досега, без значение какъв брой неприятни бяха нещата, китайските строителни бизнесмени можеха да разчитат, че държавните кредитори ще ги пазят. Това към този момент не може да се приема за даденост с държавната China Construction Bank (CCB), която подхваща редки правосъдни дейности против закъсалия континентален бизнесмен Shimao Group. Това обаче е добра вест за банковите вложители.

Базираната в Шанхай Shimao, която има към 11,7 милиарда $ офшорен дълг, съобщи в понеделник, че ЦКБ е подала молба за разпродажба против нея в Хонконг поради неуспеха й за погашение на заеми от $200 милиона. Офшорният дълг на Shimao на стойност 11,7 милиарда $ към този момент е в несъблюдение след пропуснато заплащане на рента и главница за офшорна облигация от 1 милиард $ през 2022 година

Листваните акции на Shimao в Хонконг паднаха с 19 % до рекордно ниско равнище в понеделник макар обещанията си да се опълчи на делото, което допуска изненада от необичайния ход на кредитора. Shimao желае да продължи с оферти проект за преструктуриране.

Но в този момент е добър миг кредиторите да заемат по-твърда позиция. С имотната рецесия в Китай в четвъртата си година, огромна част от тежестта на отпущането на спомагателни заеми на проблематични, високорискови бизнесмени се пое от четирите най-големи локални банки: CCB, Bank of China, Agricultural Bank of China и Industrial and Commercial Bank of Китай (ICBC). Кредиторите удариха маржовете, защото намалиха лихвите по заемите, в това число понижения на непогасените лихви по ипотечните заеми. Съобщава се, че регулаторите са разгледали опцията за първи път на банките да оферират необезпечени краткосрочни заеми на разработчиците.

Исторически видяно, тези огромни банки са били призовавани да избавят затруднени компании по време на усложнения, като да вземем за пример посредством закупуване на дялове в проблематични локални банки и предложение на повече избавителни заеми на бизнесмените, с цел да могат да завършат незавършени жилищни планове.

Но с рецесията, траяла по-дълго от предстоящото, доходността по заемите стартира да спада и растежът на облагите се забави, даже при общите активи на локалните кредитори, нарастнали с една десета предходната година.

Акциите на ICBC, най-големият държавен заемодател, са се повишили с една пета през последната година. И въпреки всичко те към момента търгуват единствено на 0,4 пъти материалната си балансова стойност, дребна част от тази на районните им сътрудници. Тази отстъпка отразява опасенията по отношение на капацитета за увеличение на неприятните заеми. Неговите неприятни заеми от жилищни ипотеки към този момент са се повишили с 9,6% до 27,8 милиарда Rmb (3,8 милиарда долара).

Неизпълнението на отговорностите на китайските разработчици надвиши 110 милиарда $ през последните три години. Има ограничаване за това какъв брой повече от това локалните банки могат да поемат.